גולמן סאקס צופה השקעות של 1,2 טריליון דולר ב-2027

גולמן סאקס צופה כי ההיפרסקלרים אמזון, אלפבית, מיקרוסופט, אורקל ומטא ישקיעו בשנת 2027 בסך הכל 1,2 טריליון דולר בתשתית של בינה מלאכותית. מדובר ביותר מ-50 אחוזים לעומת הסכום של כ-800 מיליארד דולר השנה, וכן מעל לתחזיות בוול סטריט של 1,1 טריליון דולר, כך מדווח האסטרטג ריאן המונד.

על פי התחזיות, קצב הצמיחה צפוי להאט: מכמעט 100 אחוזים בשנת 2026 ל-54 אחוזים בשנת 2027 ו-12 אחוזים בשנת 2028. כדי לממן את ההוצאות, חברות אלו זקוקות לרווח שנתי של כ-300 מיליארד דולר בתחום הבינה המלאכותית. נכון לעכשיו, ההכנסות עדיין נמוכות מזה, אך הן עולות במהירות, כאשר צמיחת ההכנסות בענן קפצה מ-25 אחוזים בשנת 2024 ל-48 אחוזים ברבעון השני של 2026, גם בשל הבינה המלאכותית.

עם זאת, ההשקעות עוברות כעת את ההכנסות מהפעילות השוטפת, מה שמעלה את הצורך במימון חיצוני. בעיות כמו מחסור בחשמל, בכוח אדם ובשבבי זיכרון עשויות להוות מגבלה נוספת. כבר בחודש יוני ציין גולמן כי התחזיות תופסות את ההוצאות בצורה מדויקת פחות. שאלה פתוחה היא גם האם קצב הצמיחה של מעבדות הבינה המלאכותית OpenAI ו-Anthropic מספיק מהיר כדי לתמוך בהשקעות אלו.