AI · 2026년 11월 14일
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Anthropic, 투자 수요 급증으로 기업공개 발행가 상향 검토 및 가치 1.5조 달러 돌파 가능성
인공지능 기업 Anthropic의 주관사들이 투자자들의 강력한 청약 수요에 힘입어 기업공개 발행가를 높이는 방안을 검토하고 있습니다. 이 회사는 다음 주 상장을 계획하고 있으며, 당초 목표 가치는 약 1.4조 달러였습니다.
다섯 명의 내부 관계자에 따르면, 주관사들은 주가를 화요일 제출된 서류상의 주당 70달러에서 78달러 범위를 상회하도록 조정할 것으로 예상합니다. 이에 따라 향후 며칠 내에 Anthropic의 목표 가치는 1.5조 달러 또는 그 이상으로 높아질 수 있습니다. 발행가 상향이 이루어질 경우 기업공개 총 조달 금액은 1,000억 달러를 넘어설 전망입니다.
Anthropic은 이번 기업공개를 통해 최대 640억 달러를 조달할 계획이며, 이는 역사상 최대 규모의 기업공개 중 하나가 될 것으로 보입니다. 시장 수요가 발행 규모를 초과할 경우, 초과배정옵션을 통해 약 100억 달러를 추가로 모집할 수 있습니다. 또한 기업공개와 동시에 진행되는 사모 배정 계획을 통해 Google, NVIDIA, Microsoft와 같은 전략적 파트너들이 발행가 기준으로 총 260억 달러를 투자할 예정입니다.
이번 상장은 Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 주관하며, 두 투자은행은 화요일 투자자 로드쇼 이후 대량의 긍정적인 청약 의사를 확인했습니다. 한편, Anthropic의 투자자들은 높은 가치 추구보다 계산 능력 확충을 위한 막대한 지출을 지원하기 위해 가능한 많은 자금을 조달하는 데 더 집중하고 있습니다. 회사는 향후 몇 년간 계산 능력 및 인프라 구축에 약 9,000억 달러를 투입할 계획입니다.
재무 현황과 관련하여 Anthropic은 투자자들에게 10월 연환산 매출이 810억 달러에 달했으며, 3분기 매출은 170억 달러라고 밝혔습니다. 경쟁사인 OpenAI의 3분기 매출은 전년 대비 50% 증가한 100억 달러로 알려졌습니다.
시장 환경은 불안정한 상태입니다. 최근 미국 중간선거로 인해 기술주가 급락하며 시장 가치 3.2조 달러가 증발하는 등 변동성이 컸습니다. 이에 따라 Anthropic의 투자자들은 최근 몇 주 전 가졌던 2조 달러의 가치 기대치를 하향 조정했습니다. Morningstar의 분석가는 이 회사의 합리적인 지분 가치를 약 1.7조 달러로 평가했으나, 시장 보급 속도의 불확실성으로 인해 가치 범위가 5,000억 달러에서 3조 달러 사이에서 변동할 수 있다고 분석했습니다.
한편, 일부 투자자들은 기업공개 배정 물량의 일부를 다른 구매자에게 전매하기 시작했습니다. 뉴욕의 한 증권사는 벤처캐피털 회사를 대신해 최대 5억 달러 규모의 지분을 매각 중이며, 이 비공개 거래 가격은 최종 발행가보다 4% 높습니다. 또 다른 벤처캐피털은 특수목적법인을 통해 1.5조 달러의 기업 가치를 기준으로 12.5억 달러 규모의 지분을 제공하고 있습니다. 이에 대해 Anthropic은 특수목적법인 사용을 제한하기 시작했으며, 일부 이차 시장 중개인이 제안한 지분 거래를 인정하지 않겠다고 경고했습니다.