SpaceX initierar 40 miljarder dollar finansieringsplan med Apollo i spetsen

Källor säger att Apollo förväntas leda affären och hjälpa till att sälja obligationer till en bred grupp investerare. Pimco är en av de få låntagare som pågår förhandlingar med och kan finansiera affären. Man förväntar sig att affären ska vara klar 2027.

Planen visar på den stora kapitalmängd som krävs för att finansiera datacenter, chip och annan infrastruktur som stödjer artificiell intelligens. Eftersom affären ska ske genom obligationer med investeringsgrad kan även försäkringsbolag och pensionsfonder delta, vilket annars skulle vara begränsat för skräpobligationer.

Apollo och Pimco har nektat att kommentera. SpaceX och NVIDIA har inte svarat på förfrågningar om kommentar.

Denna affär kommer att stärka förhållandet mellan SpaceX och NVIDIA ytterligare. Tidigare har Musk lovat att öka sitt användande av NVIDIA-teknik i sina artificiella intelligens-projekt. Detta blir också en seger för NVIDIA, som står inför växande konkurrens från andra chip-tillverkare som vill utmana deras dominans inom avancerad halvledarteknik.

Under en samtal om SpaceX:s andra kvartsrapport i augusti sa Musk: "Vi har bestämt oss för att helt basera oss på NVIDIA, eftersom vi tror att Vera Rubin-arkitekturen är den bästa arkitekturen." Han syftade på NVIDIA:s mest avancerade artificiella intelligens-plattform.

"Vi tror att det är den bästa artificiella intelligens-datorn, och vi värderar våra nära samarbets- och partnerskapsförhållanden med NVIDIA på många nivåer."

SpaceX fick investeringsbetygning bara några månader efter sin notering på 860 miljarder dollar i juni. Inom två veckor bolut de sedan 25 miljarder dollar i högre obligationer. Men på grund av investerares oro för ökande skulder och höga kapitalutgifter såldes dessa obligationer under de följande dagarna.

Enligt MarketAxess handlas bolagets 2056-förfallna obligationer just nu till cirka 85 procent av nominellt värde, med en avkastning som är cirka 2,27 procentenheter högre än amerikanska statsobligationer, vilket är nära nivån för skräpobligationer.

Musk begränsade finansiella rapporteringar har tidigare gjort att vissa investerare är försiktiga när det gäller att köpa SpaceX-skuld. Tidigare har potentiella investerare för SpaceX:s miljarder dollar värda chip-köp bara fått en kort tvåsidig affärsanteckning med rymdbilder och pilar som visade att företaget planerar att bygga datacenter "nåstans i universum".

"Hur ska vi kunna ta med det här till investeringskommittén?" sade en person, där "investeringskommittén" avser den interna kommitté som godkänner affärer.

Apollo har gjort att låna till högre bolag till en stor del av sitt 800 miljarder dollar kreditförretag, och har lejt finansieringsaffärer på flera miljarder dollar för företag som Intel och Bayer. Deras försäkrings- och pensionsbolag Athene brukar köpa en stor del av dessa emissioner.

I juni i år lede Apollo också en 35 miljarder dollar stor chip-finansiering för att köpa processorer från NVIDIA:s konkurrent Broadcom. Då blev affären den största privata kredittransaktionen.

I augusti meddelade NVIDIA att de samarbetar med de största institutionerna på Wall Street för att skapa en finansieringsplattform på 5 000 miljarder dollar. De har tecknat avsiktsförbindelser med Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs och KKR.

Denna finansiella grupp syftar till att skapa en tredje part kapitalpool för att finansiera köp av NVIDIA-chip och bredare artificiell intelligens-infrastruktur, vilket gör det möjligt för mindre kunder att minska sina finansieringskostnader. NVIDIA kan komma att stödja upp till 25 procent av chip-värdet.